ひふみ投信

　ひふみ投信は、レオスキャピタルワークスが直接販売するファンド。資産形成応援団という信託報酬のキャッシュバックのような制度を採用しているのが特徴。２００８年９月９日から募集が始まり、１０月１日に設定。




　ひふみ投信のメイン投資対象は国内外の株式（どこにどれだけ投資するかは蓋を開けてみないとわかりませんが）。国内外の株式に投資することならアクティブファンドにしては、信託報酬は安い方かも。さらに資産形成応援団の恩恵を受けることが出来れば、さらに魅力が増す。

　ちなみに資産形成応援団とは、５年以上保有しているひふみ投信の受益権については信託報酬の０．２％、１０年以上保有している受益権については信託報酬の０．４％を還元するというもの。還元はひふみ投信を買い付けることで行うとのことです。応援金は雑所得。自分は自営業なので資産形成応援団の魅力がこの時点で減りました。

　資産形成応援団は、長期で保有する人が恩恵を受けられるおもしろいシステムだと思います。このファンドを買った人は長く持ちたくなりそうですね。

　「とりあえず１万円だけ買って１０年目から本気で買うぜ！」と思った人もいるかもしれませんが、それは甘いです。そういうことをしても１０年目以降に買った分に対していきなりキャッシュバックされることはありません。


　ちなみにレオスキャピタルワークスが、投資助言を行っているレオス日本成長株ファンド（愛称　鞍馬天狗）というファンドがあるのですが、平成２０年１０月までの成績を見る限り、あまりパッとしません。

データは平成２０年１０月時点のものです。

●信託期間 無期限

●決算 年1回　毎年９月３０日

●信託報酬 年率１．０２９％

●売買手数料 なし

●信託財産留保額 なし

●１万円からの購入が可能。積み立ても可。

　平成２１年８月現在、設定以来の成績がＴＯＰＩＸや日経平均を大きく上回っているひふみ投信。グランなんか見るとすごく運用上手なファンドのようにも思えますが、これは、運用開始時期がたまたま良かっただけ　にすぎないと考えます。

　ひふみ投信が設定された頃、市場は、これから先どうなるか分からず恐怖に包まれていたため株価が恐ろしいほどに下落していきました。しかし、設定されたばかりのファンドなら、現金の割合が高いため、下落のダメージを抑えることが出来ます（株価がどれだけ下がろうと現金のままなら減らないしね）。

　そして、このときのアドバンテージがあるため、一見すると運用上手なファンドに見えてしまうのです。設定以来の成績だけ見るのではなく、株価の回復局面では、ＴＯＰＩＸや日経平均と比べてどのような値動きをしているのか見てみて下さい。